Fram till februari 2020 Ryska federationens och centralbankens regering förklarade med tillförsikt att den nationella valutan praktiskt taget kunde kopplas bort från fluktuationer i oljepriserna. Bristen på beroendet av rubeln på dollarn och ett budgetöverskott kommer enligt finansministeriets och centralbankens uppfattning att förutsägbara förutsättningar för utvecklingen av ekonomin och finansmarknaden, vilket kommer att medföra en ökning av icke-oljeintäkter i ekonomiska sektorer och befolkningens vägran att spara i dollar.
"Skatteregeln" bör säkerställa stabiliteten i växelkursen, enligt den till ett pris över $ 42,4 per fat, skatteintäkter från oljeexportörer från skillnaden mellan de faktiska priserna och tröskelpriserna används för att köpa valuta, fylla på National Welfare Fund (NWF). Med höga oljepriser ger således centralbanken ytterligare efterfrågan på valutan och tillåter inte rubeln att stärkas för mycket. När oljepriset sjunker byts den ackumulerade valutan mot rubel för att täcka budgetunderskottet. Innan ackumuleringen av 7% av BNP i fonden placeras alla NWF-fonder på insättningar och konton i Centralbanken, som endast investerar dem i mycket likvida utländska tillgångar, och över denna nivå är placering i andra finansiella tillgångar tillåtet. Den 3 januari 2020 volymen av NWF uppgick till 8,2 biljoner rubel. eller 123,14 miljarder dollar, vilket är 7,3% av BNP,och med hänsyn till transiteringsräkningen för ackumulerade ytterligare olje- och gasintäkter - 10,1 biljoner rubel. eller 9,2% av BNP.
Frågan diskuterades kraftigt: hur kan man spendera överskottsvinster?
Centralbanken erbjöd sig att avstå från att spendera, av fruktan att användningen av den flytande delen av NWF skulle leda till en förändring av inflationstakten. IMF-experterna rådde att fortsätta att investera NWF-medel i likvida tillgångar av hög kvalitet. Finansministeriet avsåg också att inte spendera medel inhemskt, utan att stödja köpare av ryska icke-primära produkter utomlands, men började sedan överväga möjligheten att investera i nationella projekt. Det antogs också att Sberbank-aktier kunde köpas med NWF: s pengar i början av 2020.
”Skattereglerna” är huvudpoängen i den makroekonomiska strukturen som gör att befolkningen i landet och den ryska ekonomin lever som om olja alltid kostar 40 dollar sedan 2017, med hänsyn till en årlig indexering på 2%, oavsett dess verkliga värde på världsmarknaden. De där. något pris för 1 fat olja bör inte leda ryssarna till idén att ändra villkoren för existens och utveckling av landets ekonomi.
Anledningen till det nära linjära beroendet av rubelens växelkurs på oljepriset är emellertid relaterat till en annan omständighet. Kolväten tillhandahåller över två tredjedelar av den ryska exporten och utländsk valuta. Så 2019 uppgick den ryska exporten till 422,8 miljarder dollar, exporten av mineralprodukter inklusive bränsle- och energiprodukter - 267,8 miljarder dollar, eller 63,33% av den totala exporten. Det finns inga andra typer av råvaror som är betydande med avseende på volym i exportens sammansättning. Samtidigt är den ryska importen ganska väl diversifierad och andelen råvaror i dess sammansättning är obetydlig.
Att känna till den ryska ekonomins särdrag och dess oljeberoende, 6 mars 2020. geopolitisk rationalitet segrar över de ekonomiska och sociala intressena i samhällsutvecklingen. Uppdelningen av OPEC + -avtalet gör en fullständig omarbetning av den planerade politiken för att spendera överskottsvinster för att täcka förlorade intäkter på grund av prisfallet för offert för Ural och andra varumärken. Nyheten om förlusten på 100 miljoner USD per dag för Ryssland (skillnaden i pris mellan 60 och 40 USD och den totala ryska exporten på 5 miljoner fat per dag) chockade de professionella deltagarna på oljemarknaden.
Kampanjvideo:
Enligt uttalandet från finansministeriet och Rysslands centralbank räcker emellertid de medel som samlats in i NWF under 6-10 år för att uppfylla sociala skyldigheter även med oljepriset på 25-30 USD per fat. Således kommer de ackumulerade reserverna inte bara att flyta in i utvecklingen av den reala sektorn i den ryska ekonomin utan kommer att försvinna spårbart när man täcker budgetunderskottet. Landets budget som godkändes för 2020 baserades på värdena på oljepriset på 57,7 USD per fat och rubelkursen 63,9.
För att genomföra budgeten med de givna parametrarna var den "rättvisa" dollarkursen den 18 mars 2020: 3 677 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rubel.
Kampen för en ambitiös ledarposition på den globala oljemarknaden (att ge en komplimang till den turkiska ledaren, stödja Kina med billig olja för att återställa ekonomin, visa sitt inflytande på världsekonomin framför den arabiska världen, försöka bevisa insolvensen av skifferinsättningar i USA) gav landet:
- Devaluering av sociala skyldigheter i reella termer med en avskrivning av den nationella valutan.
- Omöjligt för att stimulera konsumenternas efterfrågan.
- Massförarmning av befolkningen.
- Brist på BNP-tillväxt.
- Risken för att inte ta emot olje- och gasintäkter på 3 biljoner RUB.
- Förändring av styrräntan för centralbanken.
Den tillkännagivna coronaviruspandemin och oljeprisfallet kommer att tömma inte bara de federala utan också de ryska regionala budgetarna, vars huvudsakliga källor är moms och inkomstskatt. En minskning av befolkningens köpkraft, en minskning av den genomsnittliga kontrollen och en prisökning driver landets ekonomi till en djup lågkonjunktur.
Centralbankens första åtgärder för att stabilisera växelkursen: upphävande av inköp av utländsk valuta inom ramen för”budgetregeln”; försäljning av den ackumulerade valutan från NWF, med oljepriset i slutet av månaden under 42,4 USD per fat. Centralbanken ger också en viss lättnad för lån till läkemedelsproducenter, transport- och reseföretag.
Alla regeringens ansträngningar kommer att inriktas på möjligheten att uppfylla budgetförpliktelserna och upprätthålla andelen av oljemarknaden, men på bekostnad av besparingar som skulle användas för att utveckla ekonomin och förbättra levnadsstandarden för den ryska befolkningen. Samhället är på gränsen till överlevnad och nedbrytning. Produkter av låg kvalitet, billiga kinesiska kläder, en iPhone eller annan pryl som köps på kredit, en överväldigande inteckning, brist på önskan om levande kommunikation och rädsla för att starta en familj och att uppfostra barn är ett långsiktigt resultat av stress och chocker i den nuvarande ekonomin, underordnade endast politiska intressen och mättnad i den härskande eliten i det moderna Ryssland snarare än allmänintresset.
Den inställda patriotismen och självuppofrelsen gäller inte på något sätt för människor som inte förknippar sig med Ryssland och inte offrar något för dess välbefinnande. De flesta tjänstemän har tillgångar utomlands, direkt eller indirekt, och föredrar att utbilda sina barn i väst.
Systemet med funktionssätt för ekonomin som byggts under åren syftar till att tömma budgeten och dra tillbaka reserver utomlands. Bankens utlåningsräntor leder till förstörelse av små och medelstora företag, trots alla höga uttalanden om statligt stöd. Vilken typ av stöd om den vägda genomsnittliga låneräntan är 15% per år? Detta är stöd för Gref och Kostin, de centrala ledarna för centralbanken, men inte för bostadsmarknaden, små och medelstora företag.
Ryssland är ett land där godkännandet av alla investeringsprogram går långt, från regionala ledare till en avgörande bedömning av vice premiärministrarna. Låt mig ge dig ett exempel: 2017 föreslog jag en affärsutvecklingsplan som inte var relaterad till varken kolväten eller sällsynta metaller, investeringsprogrammet var 100 miljoner dollar och intäkterna var 30-40 miljoner dollar per år. I det första stadiet godkändes investeringsplanen, parterna undertecknade ett protokoll för att stödja detta projekt. Vidare, från regional nivå, ökade dokumenten högre, godkännande måste erhållas från finansministeriet och ministeriet för industri och handel. Båda ministerierna erkände projektet som lovande och undertecknade ett protokoll. Sedan överlämnades den till den första vice premiärministern för slutgiltigt godkännande. I tio månader hittade han inte ens tid att träffas för att diskutera mina förslag. Bara från hans kontor kom ett kort svar undertecknat av en vanlig tjänsteman: "Ryssland är inte intresserad av detta." Jag investerar 100 miljoner dollar, skapar 300-400 nya jobb, men Ryssland är inte intresserad …
Under 2018 erbjöd jag ett företag med ett investeringspaket på 25-30 miljoner dollar relaterat till maritim logistik och utveckling av Sochi hamn. Idag hamnen i Sochi är tom, det finns nästan ingen navigering. Tull- och gränsbevakningstjänsten i Ryssland godkände projektet, Sochi hamnmyndighet drömmer om genomförandet. Men administrationen av Krasnodar-territoriet och borgmästaren i staden Sochi motsatte sig projektet utan någon förklaring eller kommentar. De svarade inte på förfrågningar skriftligen. Uppenbarligen eftersom de inte ser sitt deltagande i sådana lönsamma projekt. Och den här typen, borgmästaren i Sochi tror att han bryr sig om stadsbefolkningen - detta vanliga företag skulle skapa 50-70 jobb med en genomsnittslön på minst 70-90 tusen rubel (till växelkursen till dollarn
2018). Kommer ni, invånare i Sochi, att stödja en sådan borgmästare?
Redan i januari i år ansökte jag om utveckling av en interregional verksamhet, med ett investeringspaket på 50 miljoner dollar. Det fanns inget svar - tjänstemän föredrar att ignorera affärsprojekt. Och det finns tusentals sådana exempel. I inget land i världen når projekt så hög nivå för diskussion och godkännande, om de inte är relaterade till statsbudgeten. Företagaren genomför privata projekt självständigt, han har mer initiativ, mer handlingsfrihet, vilket innebär fler möjligheter att delta i utvecklingen av ekonomin i sitt land.
Tillväxten av skattetrycket, tullar och avgifter såväl som utrikespolitiska komplikationer tillåter inte utländska investeringar att gå med i Ryssland och skapa lönsam produktion. Vilken framtid väntar Ryssland? … Den finns fortfarande, men för radikal … Behöver världen, Ryssland radikala åtgärder?
Alexander Potemkin